ОК "РУСАЛ" может стать не единственным претендентом на акции "Норильского никеля". 18 февраля банк Dresdner Kleinwort предложил совету директоров "Норильского Никеля" рассмотреть возможность сделки с "Металлоинвестом" (управляющая компания "Газметалла"). Об этом сообщил гендиректор холдинга "Интеррос" и глава совета директоров ГМК, Андрей Клишас. Конкретные параметры предложения пока неизвестны. Оценочная стоимость "Газметалла" составляет порядка $25 млрд., капитализация "Норильского никеля" вчера была на уровне $56 млрд. Более конкретно ситуация с новым предложением будет обсуждаться на совете директоров "Норильского никеля" 29 февраля. Эксперты считают, что с точки зрения бизнеса такое слияние будет перспективным, однако в условиях конфликта акционеров "Норникеля" совершить сделку сложно.
Таким образом, подконтрольный Алишеру Усманову "Металлоинвест" фактически решил выступить "белым рыцарем" для "Норникеля", где происходит конфликт акционеров, пишет сегодня Коммерсант.
"Металлоинвест" - один из крупнейших горно-металлургических холдингов России, в составе которого Лебединский и Михайловский горно-обогатительные комбинаты, Оскольский электрометаллургический комбинат и комбинат "Уральская сталь". Основателю холдинга Алишеру Усманову принадлежит 50%, фонду Андрея Скоча принадлежит 30%, Василию Анисимову -- 20%. Компания на биржах не торгуется. В 2006 году топ-менеджеры оценивали активы, находящиеся под ее управлением, в 12 млрд долл. (аналитики -- в 8--10 млрд долл.). В свою очередь капитализация "Норникеля" вчера составила в РТС 55,7 млрд долларов.
В настоящий момент РУСАЛ завершает сделку по покупке блокпакета акций "Норникеля" у Михаила Прохорова. Стороны достигли соглашения по этому вопросу сторонам удалось в конце 2007 года, когда глава "Интерроса" Владимир Потанин тказался выкупать у своего бывшего партнера его долю в компании.
Идея о намерении РУСАЛа увеличить свою долю в компании до контрольной витает на рынке достаточно давно. Сам ГМК анонсировал желание создать на базе двух компаний нового гиганта в горно-металлургическом секторе. В дело вмешалась ФАС, заявившая, что в случае объединения РУСАЛ и Норникель должны создать биржу цветных металлов.
- Очевидно, что целью UC RUSAL является создание крупнейшей российской вертикально интегрированной горно-металлургической компании, которая сможет на равных конкурировать с такими"монстрами", как Rio Tinto, CVRD, BHP Billiton и Anglo American. Увеличить свою долю в ГМК до контрольной UC RUSAL может путем приобретения акций у Потанина, с которым UC RUSAL уже начал переговоры о выкупе пакета. При этом, по всей видимости, RUSAL предлагает выкупить акции ГМК у Прохорова на тех же условиях, что и у Потанина (помимо 11 % акций RUSAL, господин Прохоров за свой пакет бумаг ГМК получит еще порядка $ 8 млрд), комментируют в Банке Москвы.
В настоящий момент Прохоров не горит желанием объединять ГМК с RUSAL и продавать последнему свою долю в Норильском никеле, так как скупку акций ГМК алюминиевым гигантом он считает ничем иным, как недружественным поглощением. При этом вполне возможно, что его не устраивает предложенная RUSAL цена. Для зашиты от возможного поглощения Совет директоров ГМК уже начал рассматривать возможность выкупа бумаг ГМК самой компанией на баланс зарубежной дочерней компании. В этом случае выкупленные акции станут голосующими, и при этом голосовать ими будет поддерживающий Потанина Совет директоров ГМК. В любом случае, предложение Усманова приходится как нельзя кстати для Потанина. В случае если последний согласится продать свои акции ГМК РУСАЛу, он всегда сможет использовать предложение Усманова как повод заставить алюминщиков заплатить за его пакет более высокую цену. Объединение активов Газметалла и Норильского никеля также поможет Потанину защитить ГМК от поглощения со стороны UC RUSAL. На наш взгляд, не стоит также исключать варианта, при котором в конечном итоге объединятся все три компании - Газметалл, ГМК и RUSAL. Однако мы считаем такой вариант развития событий маловероятным, так как при этом Олег Дерипаска потеряет контрольный пакет, к чему, на наш взгляд, он пока не готов.
Ситуация вокруг "Норникеля" по-прежнему туманна. Дальнейшие перспективы могут обознаситься после того, как РУСАЛ официально объявит о завершении сделки. Вероятно, после этого станет ясно и то, насколько реально объединение "Норникеля" и "Металлоинвеста", предполагает Время новостей.
Материал подготовлен службой информации POINT.ru